Супровід IPO та SPO

Вихід на публічний ринок капіталу — це стратегічна трансформація бізнесу, яка потребує комплексного бачення, фінансової дисципліни та довіри інвесторів.

Команда Parker Russell Ukraine надає повний спектр послуг зі стратегічного та інвестиційного консалтингу для компаній, які готуються до первинного публічного розміщення акцій або додаткової емісії.

Ми супроводжуємо клієнтів на всіх етапах — від фінансової діагностики, аудиту та підготовки звітності до формування ефективної структури корпоративного управління, вдосконалення систем внутрішнього контролю та розробки стратегії взаємодії з інвесторами.

Parker Russell Ukraine є частиною міжнародної мережі Parker Russell International, що об’єднує понад 75 країн та понад 3 000 висококваліфікованих фахівців. Ми поєднуємо глобальну експертизу з глибоким розумінням регуляторного середовища в різних юрисдикціях, де працюють наші офіси та перевірені партнери — експерти у сферах фінансів, аудиту, трансакцій, інвестиційного супроводу та правового консалтингу.

Такий підхід дозволяє нам забезпечити для клієнтів цілісний, стратегічно орієнтований супровід процесів підготовки до публічного розміщення — від аналітики та структурування до реалізації складних інвестиційних рішень.

Наші послуги:

Діагностика готовності до IPO/SPO

IPO — первинне публічне розміщення акцій компанії на фондовій біржі.

SPO або Follow-on Offering — додаткова емісія акцій компанії, яка вже є публічною.

Перед тим як розпочати процес, важливо оцінити, наскільки компанія готова до публічного ринку — як фінансово, так і управлінські.

Ми проводимо:

всебічну оцінку фінансової звітності, внутрішніх процесів і систем управління;
аналіз корпоративної структури, власності, оподаткування та внутрішнього контролю;
перевірку відповідності вимогам фондових бірж (наприклад, Warsaw Stock Exchange, London Stock Exchange, Euronext, інших);
порівняльний аналіз з аналогічними публічними компаніями;
розробку покрокової дорожньої карти переходу до публічного статусу.

Результат:

Компанія отримує детальний звіт про рівень готовності до IPO або SPO, ключові ризики, інвестиційні переваги та дорожню карту з чіткими кроками до виходу на ринок капіталу.

Фінансовий аудит та підготовка звітності

Прозора, структурована фінансова звітність — перша мова, якою бізнес говорить із потенційними інвесторами.

Наші послуги включають:

аудит фінансової звітності за МСФЗ;
консультації щодо трансформації звітності (перехід від локальних стандартів до міжнародних);
підготовку фінансових розділів для проспекту емісії, включно з управлінським аналізом, ключовими показниками та сегментною аналітикою;
підготовку консолідованої фінансової звітності для груп компаній чи холдингів;

Результат:

Публікаційно готова звітність, що відповідає вимогам регуляторів і зрозуміла інвесторам, аналітикам та банкам.

Фінансовий Due Diligence

Фінансовий due diligence — це незалежна, детальна перевірка фінансового стану компанії або групи компаній з метою підтвердження достовірності звітності та оцінки її реальної економічної вартості перед інвестором чи публічним розміщенням.

Мета: надати об’єктивне уявлення про фінансовий стан бізнесу, стійкість грошових потоків і фактори, що можуть вплинути на вартість компанії під час розміщення або переговорів з інвесторами.

Наш підхід включає:

Аналіз достовірності фінансової звітності:
перевірка відповідності звітних даних міжнародним стандартам фінансової звітності (МСФЗ), аналіз облікової політики, коректність визнання доходів, витрат, запасів і капіталізації витрат.
Оцінка ліквідності активів і фінансової стійкості:
аналіз структури активів і зобов’язань, оборотності дебіторської заборгованості, термінів оплати, стану запасів, а також реальної здатності компанії генерувати ліквідні ресурси для фінансування своєї діяльності.
Дослідження структури боргу:
перевірка обсягу, вартості та строковості боргових зобов’язань; розподіл коротко- та довгострокових кредитів; аналіз фінансових ковенантів; оцінка боргового навантаження відносно EBITDA та власного капіталу.
Аналіз грошових потоків:
оцінка стабільності та повторюваності операційних грошових потоків, ефективності використання капітальних інвестицій, розмежування між разовими та регулярними грошовими потоками.
Ми ідентифікуємо приховані або разові операції, які можуть спотворювати реальну фінансову картину бізнесу.
Перевірка показників прибутковості:
оцінка коректності формування ключового показника EBITDA — Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.
Порівняльний аналіз і бенчмаркінг:
зіставлення ключових фінансових коефіцієнтів із середньогалузевими показниками, оцінка позиції компанії серед аналогів на ринку.

Висновок:

підсумковий звіт із висновками про достовірність фінансової звітності, основні ризики, сильні сторони бізнесу та рекомендації щодо подальших дій (реструктуризація, оптимізація витрат, зміни в обліковій політиці тощо).

Податковий Due Diligence

Податковий Due Diligence

Це системна перевірка податкової структури, ризиків і відповідності чинному законодавству у країнах, де компанія здійснює діяльність або має дочірні структури.

Мета: виявити податкові ризики, оцінити потенційні зобов’язання та оптимізувати податкову модель до початку інвестиційного процесу чи публічного розміщення акцій.

Наш підхід включає:

Аналіз корпоративної структури групи:
дослідження структури власності, ролі кожної юридичної особи, переліку юрисдикцій, де здійснюється діяльність, та визначення податкового резидентства кожного елемента групи.
Ми перевіряємо відповідність структури вимогам міжнародних правил економічної присутності і економічного змісту операцій.
Оцінка трансфертного ціноутворення:
перевірка дотримання принципу «витягнутої руки» у взаєморозрахунках між пов’язаними компаніями, аналіз обґрунтованості цін, наявності документації з ТЦУ, ризиків податкових коригувань та штрафних санкцій.
За потреби ми допомагаємо розробити або оновити політику ТЦУ відповідно до вимог OECD.
Перевірка питань контрольованих іноземних компаній:
визначення, чи підпадає власник або материнська компанія під правила КІК, оцінка наслідків оподаткування прибутку іноземних компаній на рівні резидента, моделювання варіантів реструктуризації для мінімізації ризиків.
Аналіз податкових зобов’язань і ризиків у різних юрисдикціях:
огляд чинних ставок податку на прибуток, ПДВ, податку на репатріацію, дивідендних обмежень;
оцінка ефективності використання угод про уникнення подвійного оподаткування та відповідності вимогам плану дій BEPS.
Ми також оцінюємо потенційні ризики з боку податкових органів — наприклад, щодо тлумачення статусу постійного представництва або правильності класифікації доходів.
Аналіз податкових резервів і непередбачених зобов’язань:
перевірка наявних податкових перевірок, спорів, резервів під спірні нарахування, прострочених зобов’язань чи ризиків подвійного обліку податків у групі.
Висновки та рекомендації:
ми формуємо структурований звіт із виявленими ризиками, їх кількісною оцінкою, потенційними податковими наслідками та практичними рекомендаціями щодо реструктуризації, консолідації або оптимізації податкової моделі.
Операційний та регуляторний DD: огляд договорів, ліцензій, судових справ, комплаєнсу — у співпраці з нашими юридичними партнерами;
Підготовка аналітичного звіту з оцінкою ризиків і рекомендаціями щодо їх усунення до початку інвестиційного або біржового процесу.

Результат:

Ви отримуєте об’єктивну аналітичну картину фінансового, податкового та юридичного стану бізнесу — основу для переговорів з інвесторами або банками.

Внутрішній контроль і корпоративне управління

Система внутрішнього контролю — ключовий елемент довіри для потенційних акціонерів.

Ми допомагаємо:

побудувати або удосконалити систему контролю над фінансовою звітністю;
описати процеси, точки контролю, відповідальність та механізми моніторингу;
провести тестування ефективності існуючих контролів і надати рекомендації щодо їх посилення;
розробити політики корпоративного управління, положення про комітети наглядової ради, внутрішній аудит і ризик-менеджмент.

Результат:

Компанія отримує прозору, контрольовану фінансову систему, яка підвищує довіру інвесторів і спрощує подальшу роботу з аудиторами та регуляторами.

Корпоративне структурування та податкове планування

Підготовка до публічності часто вимагає оптимізації корпоративної структури групи.

Наші фахівці:

аналізують поточну структуру власності, договірні зв’язки та модель управління;
пропонують оптимальне рішення для ефективного розміщення акцій на міжнародних біржах;
супроводжують реструктуризацію або створення холдингової компанії у відповідній юрисдикції;
розробляють податкову модель з дотриманням правил BEPS;

Результат:

Ефективна структура власності, зрозуміла для інвесторів, прозора для регуляторів і вигідна для компанії з точки зору оподаткування.

Підготовка Investment Teaser та супровід переговорів з інвесторами

Investment Teaser — це короткий презентаційний документ або аналітичний огляд, який представляє компанію потенційним інвесторам або андеррайтерам (інвестиційним банкам, що супроводжують розміщення).

Наша роль:

підготовка інвестиційного тизеру або інформаційного меморандуму для первинних переговорів;
участь у формуванні equity story — чіткої інвестиційної історії бізнесу, що підкреслює його потенціал;
підтримка команди топ-менеджменту у процесі зустрічей із потенційними інвесторами або радниками;
аналітична підготовка до переговорів: оцінка вартості компанії, конкурентного середовища, прогнозів росту, ризиків і позицій під час оцінки капіталу.

Результат:

Компанія отримує чітке інвестиційне позиціонування та впевненість у веденні переговорів, що значно підвищує успішність розміщення акцій або залучення приватних інвесторів.

Супровід SPO / Follow-on розміщень

Після успішного IPO компанія може здійснити повторну публічну пропозицію акцій, щоб залучити додатковий капітал або надати можливість виходу окремим акціонерам.

Що передбачає підготовка до SPO:

підготовку оновленого проспекту емісії або проспекту-доповнення;
огляд проміжної фінансової звітності та оновлення розділів ризиків;
координацію роботи юридичних радників і андеррайтерів;

Чому обирають Parker Russell UA?

Представлена в

75 юрисдикцій

Учасник міжнародної мережі Parker Russell International.

Повна конфіденційність,

захист даних та відповідність міжнародним стандартам якості аудиту

Повний спектр послуг в одному партнері:

аудит, податки, due diligence, ризик-менеджмент

Практична команда —

від оцінки готовності до повноцінного проєктного офісу IPO

Написати нам

Залиште запит — і ми допоможемо побудувати ефективну, транспарентну та довгострокову міжнародну структуру саме для вашого бізнесу, з урахуванням особливостей ринку, вимог українського законодавства та глобальних податкових тенденцій.